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股权投资基金运作流程(掌握)

股权投资基金运作流程是其实现资本增值的全过程。

从资本流动的角度出发,资本——股权投资基金——被投资企业。

在投资之后的阶段,基金管理人通常会以各种方式参与被投资企业的管理,待企业经过一定时期的发展之后,选择合适的时机再从被投资企业退出,进行下一轮资本流动循环。

由此,与资本流动相对应的股权投资基金生命周期的四个阶段就是募集、投资、管理和退出。

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募集阶段——基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金;

募集主体——基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体,基金管理人可以选择自行向投资者募集基金,也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金;

募集方式——有公开募集和非公开募集,我国目前仅允许非公开募集股权投资基金;

募集对象——只能向合格投资者募集;

基金组织形式——公司、有限合伙或信托(契约)。

投资阶段

主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

投资后管理阶段

基金管理机构一方面对被投资企业的运作进行一定的跟踪与监控,实施投资风险管理;

另一方面也会以各种方式向被投资企业提供增值服务,帮助被投资企业成长和发展。

退出阶段

股权投资基金将其在被投资企业中的股权以上市、挂牌转让、协议转让、清算等形式变现,从而“退出”其在企业中的投资,然后根据约定将退出所得分配给基金的投资者和管理人。

【例题·单选题】基金的投资期限分为(   )与(   )。

A.投资期;管理退出期

B.集资期;投资期

C.投资期;股权转让期

D.投资前期;投资后期

【答案】A

【解析】基金期限分为投资期与管理退出期。

【例题·单选题】股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言,则主要在(   )之间进行。

A.投资者与管理人

B.投资者与第三方服务机构

C.管理人与第三方服务机构

D.投资者、管理人与第三方服务机构

【答案】A

【解析】股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言,则主要在投资者与管理人之间进行。


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免费课程:股权投资基金基本运作模式

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